2019期货手续费(2019期货手续费收入)

2019期货手续费全面解析：标准、计算与优化策略
期货交易作为金融市场的重要组成部分，其手续费结构直接影响投资者的交易成本和盈利空间。本文将全面解析2019年期货手续费的标准体系，详细阐述其计算方法，比较不同品种和交易所的费率差异，并提供实用的手续费优化策略，帮助投资者在合规前提下有效降低交易成本。
一、2019年期货手续费基本构成
期货手续费是投资者在进行期货交易时需要支付给期货公司的基本费用，2019年中国期货市场的手续费体系主要由以下几部分构成：
1. 交易所手续费：这是期货交易所向所有市场参与者统一收取的基础费用，具有强制性和统一性。2019年，国内四大期货交易所（上期所、郑商所、大商所、中金所）均执行各自制定的手续费标准。
2. 期货公司佣金：在交易所手续费基础上，各家期货公司会加收一定比例的佣金作为其服务收入。这部分费用是浮动的，不同公司、不同客户等级的收费标准存在差异。
3. 特殊品种附加费：部分活跃或高风险品种（如原油、股指期货等）可能会在特定时期收取附加监管费或投资者保护基金。
2019年期货手续费收取方式主要有两种：按手数固定收取（如大豆2元/手）和按成交金额比例收取（如股指期货0.000023的比例）。值得注意的是，所有正规期货公司的手续费标准都必须在交易所公布的基础费率之上，不得以"零佣金"等不正当竞争手段吸引客户。
二、2019年主要期货品种手续费详表
了解具体品种的手续费标准对投资者至关重要，以下是2019年主流期货品种的手续费概况（基于交易所基础费率）：
农产品期货
- 大豆：2元/手（日内平今仓免收）
- 豆粕：1.5元/手（日内交易减半）
- 玉米：1.2元/手
- 棉花：4.3元/手（平今仓免费）
金属期货
- 螺纹钢：成交金额的0.0001（约3.5-5元/手）
- 铜：成交金额的0.00005（约12-20元/手）
- 黄金：10元/手（日内单边）
- 白银：0.5元/手（比例约为0.00005）
能源化工期货
- 原油：20元/手（平今仓40元）
- PTA：3元/手
- 甲醇：2元/手（平今仓6元）
金融期货
- 沪深300股指期货(IF)：成交金额的0.000023（约25-35元/手）
- 10年期国债期货：3元/手
注：以上为交易所基础费率，实际交易需加上期货公司佣金，通常为交易所标准的1-3倍。
三、期货手续费的计算方法与实例
期货手续费的计算方法因品种而异，主要分为固定值和比例值两种方式：
1. 固定值计算：如大豆2元/手，无论价格如何变动，每手手续费固定为2元（不含期货公司加收部分）。
2. 比例值计算：公式为：手续费=合约价格×交易单位×手续费比例。以铜为例，假设价格为50000元/吨，交易单位5吨/手，费率0.00005，则手续费=50000×5×0.00005=12.5元/手。
实际案例计算：
假设投资者交易1手沪深300股指期货(IF)，合约点位3800点，合约乘数300元/点：
- 合约价值=3800×300=1,140,000元
- 交易所手续费=1,140,000×0.000023=26.22元/手
- 若期货公司加收1倍，则总手续费=26.22×2=52.44元/手（开仓+平仓合计约104.88元）
值得注意的是，许多品种实行日内平仓优惠政策。如2019年大商所的焦炭期货，开仓手续费为成交金额的0.00006，但日内平仓手续费高达0.00018，这种设计旨在抑制过度投机。
四、不同期货公司手续费比较与谈判技巧
虽然交易所手续费是固定的，但期货公司加收的佣金部分存在较大弹性。2019年市场主要分为几个档次：
1. 行业头部公司：如永安、中信等，通常加收较高（交易所2-3倍），但提供优质研究服务。
2. 中型期货公司：如光大、招商等，费率中等（1.5-2倍），平衡服务与成本。
3. 互联网系公司：部分新兴公司通过低佣金（1-1.2倍）吸引客户。
手续费谈判关键技巧：
- 根据资金量阶梯式谈判：50万以上资金通常可获得更优费率
- 对比多家公司报价，利用竞争关系争取优惠
- 关注期货公司定期推出的促销活动
- 考虑捆绑其他金融服务（如融资融券）获取综合优惠
- 长期稳定交易者可申请"大户协议费率"
需要警惕的是，个别公司可能宣传"零佣金"，这通常违反监管规定，可能存在隐性成本或服务质量问题。
五、2019年期货手续费优化策略
在合规前提下，投资者可通过以下方式优化手续费成本：
1. 选择手续费模式匹配交易风格：
- 高频交易者应重点协商降低固定值品种费率
- 大资金量投资者应争取比例值品种的折扣
- 套利交易者可申请特殊的套利保证金和手续费优惠
2. 利用交易所优惠政策：
- 把握郑商所、大商所多数品种"平今仓免收"规则
- 合理运用上期所"当日先开仓后平仓"的减免政策
- 关注各交易所季节性手续费优惠活动
3. 交易执行层面的优化：
- 避免在流动性不足时交易（隐性成本高）
- 大宗交易可申请协商费率
- 使用组合保证金功能降低资金占用
4. 长期成本管理：
- 定期复核手续费支出占比（建议控制在盈利的10%以内）
- 建立手续费台账，分析不同品种、不同时段的有效成本
- 根据市场波动调整交易频率和规模
六、总结与前瞻
2019年中国期货市场手续费体系总体保持稳定，各交易所通过差异化的手续费政策引导市场健康发展。对投资者而言，全面了解手续费结构不仅能直接降低交易成本，更是风险管理的重要组成部分。随着期货市场国际化进程加速和品种不断创新，手续费体系也将持续优化。建议投资者在选择期货公司和制定交易策略时，既要考虑手续费因素，也要综合评估交易执行质量、风险控制能力和研究服务水平，实现成本与收益的最佳平衡。未来，随着电子化交易的普及和行业竞争的加剧，期货手续费整体水平有望进一步市场化，为投资者创造更公平、透明的交易环境。